【米国株】セクター別ETFのパフォーマンス・構成銘柄・評価値を比較する（2019/07）

米国経済ひいては世界経済の動向を知りたいときに、米国株のセクター別のETFの動きを確認することがあります。この記事では、米国株のセクター別のETFについて整理します。

整理にあたって、バンガード社のセクター別ETFのデータをもとにしました。（2019年7月15日現在）

なお、直近では、2020年5月時点にもセクター別ETFの動きを確認しています。

【米国株】セクター別ETF、COVID-19コロナ禍前後のパフォーマンスを確認する（2020/05）

バンガードのセクター別ETF10種

バンガードのセクター別ETFは10種類あります。時価総額の多い順に一覧にしました。1行目のVOOは比較用の参考です。

情報技術セクターのETFがずば抜けておおきく、次いでヘルスケア、金融、生活必需品と続きます。米国企業が圧倒的に強いセクターの資産総額がおおきくなっていることが分かります。これまで力強く成長してきたぶん、投資家の期待も乗っていて、割高と云う見方もできます。

米国セクター別ETFのパフォーマンス

幾つかの期間に切って、セクター別ETFのパフォーマンスを見てみましょう。

2019年初頭からのセクタ別ETF株価推移

2019年に入ってからVOOは20%近い伸びを見せました。これをアウトパフォームできたのは情報技術、一般消費財、資本財、通信の4セクターです。VOOの値動き自体を情報技術セクターが牽引していると言っても良いでしょう。

いずれのセクターもプラス圏での推移ですが、ヘルスケアおよびエネルギーが弱いです。

過去1年間のセクタ別ETF株価推移

過去1年で見ると、2018年10月から12月にかけてのキツい下げが期間中の真ん中あたりにあります。

下落がキツい時期、公益事業セクターと生活必需品セクターのディフェンシブ性とその後の堅調な戻しが目立ちますね。

情報技術セクターは下落幅がおおきいですが、その後の戻しも非常に力強いです。こういう値動きのときに底で買えれば良いのでしょうが、実体験としてはなかなかどうして、こういう場面でドンピシャで買うのは難しいですね。

エネルギーセクターはまだ下落したぶんを押し戻せていません。

過去3年間のセクタ別ETF株価推移

2016年の夏～2019年の夏の株価推移になります。トランプ大統領誕生、およびその後のトランプ相場前夜からの流れです。

情報技術セクターの圧倒的な強さが際立ちますね。

また、トランプ大統領誕生あたりからおよそ1年強の期間、金融セクターの盛り上がりが目立ちます。米国が積極的に金融正常化に向かった期間でもありました。

少なくとも2016年の終わりから2018年の1月までは強気相場が続いていたはずなのですが、その渦中にあっても通信、公益事業、生活必需品はジリ貧だったことがチャートの前半部分（左側部分）の推移で見て取れます。

3年間で VOO を超えたのは情報技術、一般消費財、金融の3セクターのみです。いっぽう、通信、エネルギー、生活必需品の3セクターが弱い期間だったようです。

過去5年間のセクタ別ETF株価推移

2014年の夏～2019年の夏の株価推移になります。

技術情報セクターは5年間で倍以上になりました。次いで一般消費財、ヘルスケア、金融セクターが強い期間だったようです。

エネルギーは衰退した期間。通信はほぼ横這い、素材もぱっとしない期間で終わったようです。

米国セクター別ETFの構成銘柄

各セクター別ETFの構成銘柄を整理しました。

構成銘柄数と上位15銘柄が占める構成比率

銘柄数にはかなり偏りがあります。同様に上位15銘柄が占める構成比率も様々ですね。

構成比率上位15銘柄の占める割合がおおきいと云うことは、それだけ強い巨大企業が存在すると云うことです。例えば、情報技術セクターで言うと、マイクロソフトとアップルだけで30%前後の構成比率を持ちます。構成比率が高い銘柄があると云うことは、それだけその企業の業績・将来性にそのETFの値動きがおおきく影響すると云うことです。

いっぽう、上位15銘柄の占める割合がちいさいと云うことは、それだけ多数の企業に分散していると云うことにはなりますが、ず抜けて強い・セクターを牽引する企業が不在であると云うことです。

セクター別ETFの構成比率上位15銘柄

セクター別ETFごとに構成比率の上位15銘柄を確認します。ETFの名称をクリックすると構成銘柄の一覧を展開したり閉じたりできますよ。

セクター別ETFのPERと配当利回り

セクター別ETFのPERと配当利回りを整理しました。

S&P500が最高値を更新している昨今ですから、どのセクターもPERが高いです。比較的割安と見えるのは、金融、エネルギー、素材でしょうか。割安に置かれているイコール市場参加者が将来性を感じていないと云うことなので、結果的に割安であるか否かは分かりません。

エネルギーのセクターは配当利回りが3%を超えています。

セクター別ETFのボラティリティ

セクター別ETFごとに200日間のボラティリティ、ベータ値、標準偏差を整理しました。

ベータ値の小さな公益事業でもボラティリティは普通にあって、「リスクが低い」セクターなんて無いんだなってことが判りました…。

私見：セクター別ETFに投資する？

我が家ではセクター別のETFは、情報技術セクター、ヘルスケアセクターだけ保有しています。

情報技術がやはり今後も米国経済を牽引すると思っています。ヘルスケアは、たまたま軟調のタイミングがあったので買いました。

過去3年の値動きを見ると、トランプ大統領登場からの値動きや、2018年の軟調期の値動きは、セクター毎に特徴があって参考になりそうです。

気になっているのが、通信セクターです。2018年の秋から冬にかけて、フェイスブックやグーグルが情報技術セクタから通信セクターに移動になりました。その後12月末の急落があってリセットされているのですが、従来の「電気通信」とは違う様相のセクターになりましたから、これまでとは違う動き方をしていくのだろうなあと見つめています。

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