銘柄探訪[7564]ワークマンは経常利益率20％超、ベイシアグループ内の上場企業

金曜の午後から土曜にかけて、会社の保養施設を借りて「合宿」と称するBBQ・飲み会をしてきました。年度も切り替わりますし、管理職層を集めての景気づけのようなものです。プライベートな時間を潰しての飲みニケーション。昨今こんなの流行らないことは重々承知しているけれども、おっさんからすると効率よくコミュニケーション取れて有り難いのです。

施設は綺麗でウッドデッキも広く伸び伸びできますし、千葉県は安房地方の魚介の美味しい土地なので、参加率はわりと高いです。男18名・女2名、総勢20名の合宿でした。

BBQの食材買い出しは地元スーパーのベイシアで行いました。
広い店舗に食品・日用雑貨・衣料と幅広い品ぞろえのスーパーです。食材はふだん使いには充分なのでしょうが、BBQ目的の客としてはもう少し魚介が欲しかったです。地元の魚介コーナーが小さくて寂しかったです。はまぐりやサザエが欲しかったです。

体育座りで荷台に乗れそうなでっかいカートを3基転がしてレジに並びました。レシートの長さが1mにも及ぶかと云う面倒な客に苛々せずにこやかに対応してくれたレジ打ちのおじさんが印象的でした。

東日本を中心に展開するスーパーのベイシア

ベイシアて上場企業なのかしら？と調べてみたら、非上場でした。北海道を除く東日本を中心に展開しているようです。群馬・埼玉・千葉・栃木に店舗が多いです。

さて、ベイシアはベイシアグループの一員で、そのベイシアグループは全29社、計1,792店舗から構成される一大企業グループでした。ベイシアグループには、ほかにホームセンターのカインズ、作業服のワークマンなどがあります。

その内、[7564]ワークマンがJASDAQ市場に上場しています。
折角なので[7564]ワークマンについて少し眺めてみます。

[7564]ワークマン、業績も地味ぃな企業と思いきや

作業服の [7564]ワークマン は、家の近所に実店舗もありますし、以前は吉幾三のCMもやっていたりして、知名度はそこそこありますね。けれど店舗に足を踏み入れたことは無いですし、作業服の実店舗販売なんて地味でニッチな業態だよねと高を括っていたのですが、なかなか堅実な右肩上がりの業績推移なのでした。

売上・経常利益の伸びもそうですが、経常利益率が2016年3月期・2017年3月期と経常利益率20％超と云うのは意外でした。

株価もここ数年で2倍超です。2月3月の調整相場でも負けていないのが凄いです。

寒波の影響で売上・利益が伸びているとか。FC店舗の割合を増やす戦略も、PB拡充でプロ仕様の丁寧な作りに昨今おしゃれ感覚も加味する戦略も、ブログやSNSで拡散するメディア戦略も、うまくいっているようです。たまたまですけど、先日カンブリア宮殿でも取り上げられていたようです。

作業服の小売シェアでは首位でありますが、そのシェアはまだ15％程度にすぎず、中長期的にもシェア拡大の余地が高いとも言われているようです。

では同社の株を買うかって云うと…、この相場で直近のこのアゲで予想PER27.94ですからね、良く頑張っている企業だと云うことは分かりましたが躊躇してしまいます。当面は手を出せそうにありませんが、たまーに株価を覗く巡回対象にしたいと思いました。